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1月干散貨海運(yùn)市場(chǎng)擠出“水分”

2014-02-14 16:16:06 來源：中國水運(yùn)報(bào) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

海岬型船運(yùn)價(jià)暴跌 BDI遭“攔腰斬?cái)?rdquo;

1月31日，波交所干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）報(bào)收1110點(diǎn)，較上月下降51.3%。其中海岬型船1524點(diǎn)，下降62.6%；巴拿馬型船1337點(diǎn)，下降26.7%；超靈便型船996點(diǎn)，下降31.5%。

由于前期需求不實(shí)，運(yùn)價(jià)存在虛高，加上1月份季節(jié)性淡季，2014年開局不利，國際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)暴跌，綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)從開門第一個(gè)交易日的2113點(diǎn)直瀉1000點(diǎn)，月終報(bào)收1110點(diǎn)，創(chuàng)下2009年以來最大月度跌幅，重返去年反彈前的水平，把去年9月以來的上漲成果一吞而盡，盡管如此，綜合指數(shù)仍高于去年的平均值。

1月份，三大主要船型運(yùn)價(jià)全軍覆沒，其中前期最被看好的海岬型船意外超跌，下降幅度最大，其4條航線平均日租金從上月的4萬多美元跌至月底的7000多美元，跌幅達(dá)到82.5%，如此慘烈的下跌直接導(dǎo)致BDI綜合指數(shù)被攔腰斬?cái)啵话湍民R型船和超靈便型船下降幅度在兩至三成之間，兩者的平均日租金從月初的1.4萬美元左右，下降到1萬美元邊緣，特別是一向被市場(chǎng)視為平穩(wěn)器的超靈便型船，出現(xiàn)上漲速度緩慢的弱市特征。

從區(qū)域來分析，兩大洋運(yùn)價(jià)全線下挫，特別是去年12月份漲幅達(dá)到90%的海岬型船在大西洋區(qū)域跌至冰點(diǎn)，跨大西洋日平均租金從近5萬美元跌至目前的5000多美元。而巴拿馬型船及靈便型船運(yùn)價(jià)下降速度相較太平洋要緩慢些；同時(shí)太平洋區(qū)域的超靈便船平均日租金已跌破5000美元，正在逐漸向歷史低點(diǎn)靠近。

去年年底前的火爆行情消失，利空因素齊聚1月份。由于季節(jié)性需求疲軟，國內(nèi)鋼材價(jià)格持續(xù)上漲了一個(gè)半月后，去年12月下旬開始下滑，進(jìn)入1月份下滑速度加快，而隨著前幾月訂單的不斷交貨，鐵礦石庫存快速上升，港口鐵礦石庫存從去年11月初的7600萬噸，上升到今年1月底的近億噸，由于庫存高企，令進(jìn)口礦需求大幅降溫，再加上中國春節(jié)到來，貿(mào)易商開始撤離市場(chǎng)，租船成交清淡。而大西洋方面同樣如此，圣誕節(jié)過后歐洲方面需求急速回落，海岬型船需求遇冷，圖巴朗至鹿特丹航線鐵礦石運(yùn)價(jià)從上月的峰值18.5美元/噸，急挫到1月底的8.3美元/噸，下降了整整10美元。而今年起印尼斷供鎳礦及鋁礬土等金屬原礦出口效應(yīng)集中顯示，新的增長(zhǎng)貨源又沒有替代，需求急劇萎縮，而更為糟糕的是，受春節(jié)長(zhǎng)假煤炭消費(fèi)下降預(yù)期，國內(nèi)大量?jī)?nèi)外貿(mào)兼營船涌向國際市場(chǎng)，令超靈便型及巴拿馬型船運(yùn)價(jià)承壓。在需求急速下滑背景下，前期虛高的運(yùn)價(jià)“泡沫”迅速破裂，也就在預(yù)料之中。

隨著中國春節(jié)長(zhǎng)假的效應(yīng)的逐漸消失，需求將迎來釋放，國際干散貨市場(chǎng)有望從“休整期”緩慢走出來，但由于當(dāng)下積累了較高的庫存，消化需有個(gè)過程，運(yùn)價(jià)的回升不太可能太快，除非有較大的熱點(diǎn)需求，特別是中小船市場(chǎng)的回暖更是如此，而海岬型船反彈也許會(huì)來得早些，因3月后中國一批新建項(xiàng)目將破土動(dòng)工，將推動(dòng)煤電、鐵礦石等需求上升。

需求迅速冷卻 沿海運(yùn)價(jià)跌入“冰點(diǎn)”

1月30日，上交所發(fā)布的沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收580點(diǎn)，較上月下降35%，其中秦皇島至上海、廣州煤炭運(yùn)價(jià)分別為22.7元/噸、32.7元/噸，分別較上月下降14.2%、52%。

2013年冬季煤炭需求可謂“冰火兩重天”，10月份煤炭需求風(fēng)生水起，直到11月、12月達(dá)到灼熱程度，帶動(dòng)沿海運(yùn)輸市場(chǎng)“一船難求”，運(yùn)價(jià)暴發(fā)性上漲，秦皇島至上海煤炭運(yùn)價(jià)一度達(dá)到近70元/噸，漲到三年來高位，但進(jìn)入1月份市場(chǎng)需求迅速冷卻，就連過節(jié)煤炭?jī)?chǔ)備都未能掀起任何“蓬頭”，秦皇島到上海煤炭運(yùn)價(jià)月底已跌破23元，不但運(yùn)價(jià)創(chuàng)下了歷史新低，部分船舶因連油錢都不夠，不得不拋錨停航。市場(chǎng)如此低迷，其與前期的國內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格攪局，劇烈波動(dòng)有直接聯(lián)系。入冬來，在神華等主要礦山的主導(dǎo)下，煤價(jià)一路上升，從10月初的530元/噸，一躍升到630元/噸，本想通過漲價(jià)策略來倒逼電廠提高下一年度的長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)，但事與愿違，電廠不但不接受煤企提出的價(jià)格，相反以大量進(jìn)口煤來抗衡，進(jìn)入1月份談判仍未任何結(jié)果。

為了爭(zhēng)取下一步的談判籌碼，煤企企圖通過減少煤炭供應(yīng)量，來防止煤價(jià)的下滑；而電廠通過進(jìn)口煤，想堅(jiān)持到春節(jié)長(zhǎng)假，到時(shí)需求急速下滑倒逼煤價(jià)下調(diào)；煤電兩家企業(yè)相互“頂牛”，一個(gè)不出煤，另一個(gè)不要煤，受重傷的是沿海運(yùn)輸企業(yè)，由于貿(mào)易活動(dòng)的急劇萎縮，海運(yùn)量大幅減少。據(jù)秦皇島煤炭網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，1月份中旬后秦皇島港錨地待泊船基本保持在30至40艘，而辦完手續(xù)能裝貨的船舶有時(shí)連十艘都不到，市場(chǎng)冷清程度可見一斑，與前兩個(gè)月的180艘的火爆場(chǎng)面大相徑庭。由于需求急劇萎縮，沿海運(yùn)價(jià)雪崩式下降，尤其華東線下降幅度更為明顯，由于該航線對(duì)內(nèi)貿(mào)的依賴程度遠(yuǎn)高于華南線，內(nèi)貿(mào)煤炭一“感冒”，華東線就得“吃藥”，其下降的幅度高出華南線20個(gè)點(diǎn)也就不足為奇了，而早些內(nèi)貿(mào)需求火熱時(shí)，華南線與華東線運(yùn)價(jià)甚至出現(xiàn)倒掛，這種不正常現(xiàn)象，隨著華東線的暴跌正趨向正常。

由于春節(jié)長(zhǎng)假期間，工業(yè)用電量急劇萎縮，煤炭需求跌入“冰點(diǎn)”，秦皇島港煤炭庫存從去年12月底的不到600噸，上升到2月初的823萬噸，庫存量創(chuàng)下近一年來的新高。電廠的煤炭庫存也居高不下，截至今年2月6日，六大電力的庫存基本保持在30天左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出正常水平。庫存的高位顯示需求的疲軟，盡管過了正月十五，南方企業(yè)的工業(yè)用電逐漸恢復(fù)性上升，但要消化目前的煤炭高庫存仍要有個(gè)過程，更何況通常二季度是傳統(tǒng)的煤炭需求淡季。另一個(gè)因素是目前遠(yuǎn)洋市場(chǎng)非常低迷，一旦國內(nèi)市場(chǎng)稍有回暖，一些前期出洋的內(nèi)外貿(mào)經(jīng)營船舶可能重新回流到沿海市場(chǎng)，使沿海運(yùn)輸市場(chǎng)承壓。所以隨著年后的企業(yè)復(fù)工，用電量將逐漸回升，煤炭需求有所回暖，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)將觸底反彈，但反彈的力度有限，除非內(nèi)貿(mào)煤價(jià)降到令電廠接受的程度，否則沿海運(yùn)輸市場(chǎng)的低迷仍需要維持一段時(shí)間。

標(biāo)簽：干散貨

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